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工程建設(shè)保理:緩解施工企業(yè)融資瓶頸的有效途徑
發(fā)布時(shí)間：2019-10-14 作者：佚名 來源：本站整理 分享到：
一、工程建設(shè)保理是緩解建筑施工企業(yè)融資瓶頸的有效途徑之一
工程建設(shè)行業(yè)是我國較早進(jìn)行市場(chǎng)化取向改革的行業(yè)之一，是典型的勞動(dòng)密集型行業(yè)，受國家宏觀政策影響較大。由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。
緩解建筑施工企業(yè)資金困難的途徑主要有股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資、信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、保理融資、典當(dāng)融資等，渠道和方式多種多樣，不一而足。其中，保理融資是較為契合工程建設(shè)行業(yè)特點(diǎn)的融資方式之一。
二、何為工程建設(shè)保理
保理(Factoring)，又稱“保付代理”，是一項(xiàng)以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)。
顧名思義，所謂工程建設(shè)保理，就是建筑施工企業(yè)(債權(quán)人)將其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主(債務(wù)人)的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理商，由保理商為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。
三、工程建設(shè)保理的特點(diǎn)
(一)具有融通資金的性質(zhì)
融資是保理的主要功能，幾乎不存在不要融資的保理業(yè)務(wù)，這與國內(nèi)企業(yè)外源性融資渠道的路徑安排相適應(yīng)。工程建設(shè)保理最高可以按應(yīng)收工程款80%的額度為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金。
(二)適應(yīng)行業(yè)的資金需求規(guī)律
保理融資不同于其他融資方式，保理產(chǎn)品針對(duì)建筑施工企業(yè)(債權(quán)人)與項(xiàng)目業(yè)主(債務(wù)人)之間形成的應(yīng)收工程款而設(shè)計(jì)，與工程建設(shè)行業(yè)的資金使用規(guī)律、資金需求規(guī)律相適應(yīng)，對(duì)建筑施工企業(yè)而言，可以縮短應(yīng)收工程款的回收時(shí)間，解決資金緊張的困難，對(duì)項(xiàng)目業(yè)主而言，可以減少資金壓占，優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。
(三)保理方式靈活，適應(yīng)性強(qiáng)
工程建設(shè)保理可以靈活選擇買斷保理、循環(huán)保理、定向保理、雙保理、反向保理、采購執(zhí)行保理等模式，與其他融資方式相比，產(chǎn)品更為多樣，方式更為靈活，操作更為簡(jiǎn)便。
四、工程建設(shè)保理的優(yōu)勢(shì)
與其他融資方式相比，工程建設(shè)保理模式有著其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)。
第一，更關(guān)注項(xiàng)目業(yè)主的資信狀況，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制
信用貸款融資、債券融資、信托融資、信用擔(dān)保融資、租賃融資、典當(dāng)融資都與建筑施工企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模密切相關(guān)，都需要建筑施工企業(yè)以其自身的資產(chǎn)提供抵(質(zhì))押擔(dān)保;股權(quán)融資、風(fēng)險(xiǎn)投資融資對(duì)建筑施工企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)要求嚴(yán)格，同時(shí)容易造成控制權(quán)分散。而工程建設(shè)保理更關(guān)注工程業(yè)主的資信狀況，融資規(guī)模與應(yīng)收工程款的規(guī)模相關(guān)，不受建筑施工企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的限制。
第二，可以為建筑施工企業(yè)度身定做保理產(chǎn)品
保理商可以根據(jù)建筑施工企業(yè)的喜好和特性，度身定做非標(biāo)準(zhǔn)保理產(chǎn)品，通過各種組合產(chǎn)品最大限度地滿足保理申請(qǐng)人的要求。這種融資方式和產(chǎn)品的靈活性是其他融資方式所缺乏的，也是目前難以提供的。
第三，費(fèi)率較為適中
目前，國內(nèi)商業(yè)保理的融資費(fèi)率根據(jù)融資規(guī)模和風(fēng)險(xiǎn)大小，一般控制在年化12-18%之間，略高于信用貸款融資的債券融資的費(fèi)率，與信托融資、租賃融資的費(fèi)率相當(dāng)，較易為建筑施工企業(yè)所接受。
第四，保理商所提供的綜合服務(wù)更具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)
與建筑施工企業(yè)相比，保理商擁有風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、風(fēng)險(xiǎn)控制方面的專業(yè)人才，在提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)方面更具有專業(yè)優(yōu)勢(shì)。
第五，買斷保理具有轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)的功能
買斷保理又稱“無追索權(quán)保理”，是指保理商受讓建筑施工企業(yè)的應(yīng)收工程款后，如果因項(xiàng)目業(yè)主的信用出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，不能足額支付到期應(yīng)收工程款的，由保理商在信用風(fēng)險(xiǎn)額度內(nèi)，承擔(dān)全額付款責(zé)任。
建筑施工企業(yè)采用買斷保理的，項(xiàng)目業(yè)主的信用風(fēng)險(xiǎn)可以轉(zhuǎn)移給保理商，降低建筑施工企業(yè)的收款風(fēng)險(xiǎn)。
五、工程建設(shè)保理的模式和類型
目前，國內(nèi)已有20余家商業(yè)銀行開展銀行保理業(yè)務(wù)，有上百家商業(yè)保理商開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)，每家保理商的保理模式和類型都各有特色。其中，銀行保理的費(fèi)率較低，但對(duì)保理申請(qǐng)人的資質(zhì)審核要求嚴(yán)格，普遍需要保理申請(qǐng)人提供資產(chǎn)抵(質(zhì))押擔(dān)保;商業(yè)保理的費(fèi)率略高，但保理方式較為靈活，專業(yè)性和適應(yīng)性較強(qiáng)。
一般保理公司主要提供以下兩種工程建設(shè)保理融資產(chǎn)品:
(一)建筑材料采購執(zhí)行保理
采購執(zhí)行服務(wù)是物流與供應(yīng)鏈領(lǐng)域最新的服務(wù)模式之一。保理公司提供的“建筑材料采購執(zhí)行保理”融資產(chǎn)品，是一項(xiàng)由采購執(zhí)行人為建筑施工企業(yè)(采購委托人)采購建筑材料，并向保理公司轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款，由保理公司為采購執(zhí)行人提供應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保，為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)融資、項(xiàng)目分戶賬管理的綜合性服務(wù)。
(二)應(yīng)收工程款保理
保理公司提供的“應(yīng)收工程款保理”融資產(chǎn)品，是建筑施工企業(yè)(債權(quán)人)將其對(duì)項(xiàng)目業(yè)主(債務(wù)人)的應(yīng)收工程款轉(zhuǎn)讓給保理公司，由保理公司為建筑施工企業(yè)提供工程建設(shè)資金，同時(shí)提供項(xiàng)目分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保等服務(wù)。
六、工程建設(shè)保理的流程
各家保理商敘做工程建設(shè)保理的流程各有不同，但基本流程大致為:
第一步，建筑施工企業(yè)、項(xiàng)目業(yè)主與保理商達(dá)成敘做保理業(yè)務(wù)的意向。
第二步，保理商對(duì)項(xiàng)目業(yè)主、建筑施工企業(yè)、監(jiān)理企業(yè)進(jìn)行盡職調(diào)查。
第三步，采用“建筑材料采購執(zhí)行保理”模式的，由建筑施工企業(yè)與采購執(zhí)行人簽署采購執(zhí)行合同，保理商再與采購執(zhí)行人、建筑施工企業(yè)、項(xiàng)目業(yè)主簽訂保理合同，并在中國人民銀行征信中心進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記;采用“應(yīng)收工程款保理”模式的，保理商直接與建筑施工企業(yè)、項(xiàng)目業(yè)主簽訂保理合同，并在中國人民銀行征信中心進(jìn)行債權(quán)轉(zhuǎn)讓登記。
第四步，采用間接保理模式的，建筑施工企業(yè)開立保理回款專戶。
第五步，采用“建筑材料采購執(zhí)行保理”模式的，由采購執(zhí)行人負(fù)責(zé)采購建筑施工企業(yè)指定的建筑材料，并交付給建筑施工企業(yè);采用“應(yīng)收工程款保理”模式的，保理商直接向建筑施工企業(yè)發(fā)放保理預(yù)付款。
第六步，項(xiàng)目業(yè)主到期還款。項(xiàng)目業(yè)主未能按時(shí)支付應(yīng)收工程款，采用回購型保理模式的，由建筑施工企業(yè)對(duì)已轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收工程款進(jìn)行回購;采用買斷保理模式的，由保理商直接向項(xiàng)目業(yè)主進(jìn)行追索。
七、工程建設(shè)保理的應(yīng)用前景
保理作為一項(xiàng)以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為基礎(chǔ)，集貿(mào)易融資、銷售分戶賬管理、客戶資信調(diào)查與評(píng)估、應(yīng)收賬款管理與催收、信用風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保為一體的綜合性服務(wù)，在賒銷方式盛行的今天，逐漸成為主要的國際貿(mào)易結(jié)算方式。
由于工程量大、占用資金多、工程計(jì)量復(fù)雜等因素影響，工程資金結(jié)算和支付周期通常較長，建筑施工企業(yè)普遍存在資金周轉(zhuǎn)困難現(xiàn)象，融資需求較強(qiáng)。因此，方式靈活、操作簡(jiǎn)便、產(chǎn)品適應(yīng)性強(qiáng)的工程建設(shè)保理將成為建筑施工企業(yè)的主要融資方式之一，具有廣闊的應(yīng)用前景。
當(dāng)然，我國的保理業(yè)務(wù)起步較晚，發(fā)展速度較慢，對(duì)它的操作模式和風(fēng)險(xiǎn)控制的研究還處于探索階段，大規(guī)模推廣保理業(yè)務(wù)尚待時(shí)日。同時(shí)，保理只是融資的手段之一，它不能替代股權(quán)、風(fēng)險(xiǎn)投資、信用貸款、債券、信托、信用擔(dān)保、租賃、典當(dāng)?shù)绕渌谫Y方式。未來的市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)對(duì)企業(yè)的融資能力提出了更高的要求，融資渠道會(huì)越來越呈多樣性，融資產(chǎn)品也會(huì)越來越豐富，企業(yè)只有綜合運(yùn)用多種融資工具，才能徹底緩解融資瓶頸，降低融資成本。
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